P2P网贷及小猪理财平台刑民同步方式

 综合分析报告

一、P2P网贷平台概况：

自2007年国内第一家P2P网贷平台上线以来，该行业经历了翻天覆地的变化，从默默无闻到野蛮生长、风险爆发，再到目前的监管落地、行业整改、清退洗牌，已经历了十二年时间。尤其是中国银保监委整治办发函《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（即175号文），明确了清退网贷平台的原则是“能退尽退，应关尽关”，这在网贷行业引起巨大震动。据统计，截至2019年8月，全国6617家网贷机构，已停业及发生问题的平台5830家，还在正常运营的平台仅剩787家。连网贷巨头陆金所都将放弃网贷业务，转行经营。

二、国家及时出台的P2P方面相关政策

面对着日益严峻的P2P平台暴雷事件，国家先后出台一些相关的政策，力图规范P2P平台行为，降低化解金融风险。2018年8月20日起，中国互联网金融协会连续三日向会员机构下发文件，其中包括：《关于加强对P2P网络借贷会员机构股权变更自律管理的通知》、《关于防范虚构借款项目、恶意骗贷等P2P网络借贷风险的通知》、《关于开展P2P网络借贷机构自律检查工作的通知》；2018年9月，国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于进一步做好网贷行业失信惩戒有关工作的通知》；2019年9月初，全国互联网金融风险专项整治工作领导小组、网络借贷风险专项整治工作领导小组联合下发《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》等等。这些文件作为P2P网贷平台的指导性精神，在一定程度上规范了P2P网贷平台的经营借贷行为，降低了网贷风险。

P2P网贷行业借款人逃废债现象屡见不鲜，这也是导致雷潮爆发的主要因素之一，因此各地区监管部门开始频繁发布关于扼制逃废债现象的文件，加大监管力度，打击行业乱象，以期逐渐降低行业风险；现金贷、校园贷等不合规业务相关政策或文件有8份，反洗钱相关政策文件有3份。

三、全国近两年P2P暴雷的分析

（1）2018年7月网贷平台突然迎来集中雷潮，来势猛烈，涉及全国。在2018年P2P网贷停业及问题平台的地区分布中，上海有188家P2P平台暴雷，其中有103家平台失联，57家平台提现困难，64家平台在7月份暴雷；浙江有174家P2P平台暴雷，其中有88家平台失联，59家平台提现困难，并且有80家平台在7月份暴雷；广东有140家平台暴雷，其中73家平台失联，33家平台在7月份暴雷；北京地区有128家平台暴雷，平台失联的有81家，7月份出现暴雷情况的有32家。前四名的地区暴雷数量全部超过了100家，并且这四个地区7月份P2P暴雷数量共有209家，占比最大。

由上图2018年暴雷平台中江西为5家

（2）2019年暴雷平台数量及地区分布

在经历了2018年的集中暴雷潮后，2019年暴雷平台数量有所

降低，但仍达152家。

据统计，截止2019年9月，2018年和2019年出问题的P2P平台已达855家。

（3）涉案问题平台后续追踪分析

距离2018年中期的雷潮已过去一年多，通过对一年以来众多涉案问题平台后续追踪分析以及数据梳理，希望能够总结经验，扬长避短，为广大出借人提供借鉴参考，同时为今后更好地开展追赃挽损工作提供新的思路方法。

据不完全统计，截至2019年8月底，P2P网贷行业停业及问截至2019年8月，全国6617家网贷机构，已停业及发生问题的平台5830家，还在正常运营的平台仅剩787家。

如下图所示，雷潮期主要指的是2018年6月~9月这段时间周期，其中7月P2P网贷行业爆雷达到顶峰，高达200家平台出现问题。但雷潮期过后P2P网贷行业每月出现问题平台数量整体呈现下降趋势，2019年2月达到相对低点，有9家平台出现问题，后面三个月虽数量有小幅上升，但均在30家以内。

41家平台进入审查起诉阶段

如下图所示，2018年6月~2019年5月共有661家平台出现问题，其中经侦介入的问题平台数量最多，高达274家，主要是因为部分平台起初是发布清盘公告，但后续出现拒不兑付、老板跑路、出借人集中报案等情况，由此被经侦介入，作为刑事案件处理；还有部分平台直接被经侦介入。提现困难平台数量紧随其后有273家，提现困难指的是平台因资产出现大面积逾期，无法如约兑付的情况，此类型平台部分发布了延期兑付公告，还有部分平台并未出具兑付公告。

此外网站关闭平台有90家；跑路平台24家。

经侦介入指的是该平台已被当地公安机关立案，成为刑事案件。刑事案件一般分三个阶段：首先是侦查阶段，由公安机关针对案件调查，收集证据；其次是审查起诉，即公安侦查结束后，提交检察院进行起诉；最后阶段是法院的审判阶段。

18家贷款余额在30亿元以上的问题平台最新进展

据数据统计，2018年6月~2019年5月，218家问题平台总计贷款余额高达1973亿元，若将未获得数据的其余近400家平台估算在内，总贷款余额应超2000亿元。

如下图所示，问题平台的贷款余额主要分布在1亿元-10亿元，高达112家，占样本平台总数的52%；1亿元及以下的问题平台有61家；10亿元-30亿元的问题平台有27家；30亿元以上的有18家。

贷款余额在30亿元以上的平台出现问题，对于行业的负面影响较大，涉及的出借人数量较多，其后续的兑付现状或经侦侦查结果也受到广泛关注。据不完全统计，18家平台中有6家平台出现提现困难（含延期兑付）；12家平台被经侦介入。

下表为6家贷款余额在30亿元以上的提现困难平台最新兑付进展。

下表展示的12家贷款余额在30亿元以上的经侦介入平台最新侦查进展。有的平台警方已侦查结束，送往检察院审查起诉，比如银豆网、石头理财，但警方仍在追查未收回资金；有的平台频繁更换兑付方案，或兑付方案未如期完成，而被警方介入，进入司法程序，比如温商贷。

多家问题平台兑付进度缓慢

据统计，一年多以来，除了少数平台披露了兑付金额且兑付比例较高外，其余大部分平台对于兑付进度都欠缺透明，讳莫如深。而有些平台更是兑付进度缓慢，兑付比例极低，甚至有的再过50年都无法还清。

一起好、招财猫降低兑付比例

2018年11月1日，P2P平台“一起好”发布《关于非逾期项目等兑付公告调整》。对于5000元以上待收的出借人，自2018年11月25日起，平台分24个月完成兑付，于每个月25日起一次兑付待收本金的1/24。

4月4日，一起好发布《关于平台兑付方案优化调整的公告》。公告称，每月兑付比例从1/24变更为每期不低于2%和4%。

2018年8月，招财猫发布良性兑付公告。兑付方案称，20000元以上金额分5期兑付，第一期为12个月，每月兑付2%。

2018年11月，招财猫变更兑付方案，每月15日按汇款比例兑付，不再承诺兑付比例。

据出借人A反映，目前招财猫理财每月兑付的比例已经降到0.6%，不到初始兑付方案的1/3。

理财范、银湖网、熊猫金库、可溯金融兑付进展缓慢

部分平台虽然没有承诺兑付比例，但根据目前的进度，全额兑付遥遥无期。

理财范出借人B称，平台每月兑付总金额在500万元左右。一名待收10万元的理财范出借人C表示，回款只有一百多元。根据这一进度，恐怕50年都还不完。每次提现另需手续费，实际到手金额更为有限。

银湖网每月还款稳定，每次支付2000多万元。但考虑到30多亿的待收，实在是杯水车薪。

熊猫金控和银湖网各自发布的三期兑付公告行文相似，发布日期完全相同。

截至目前，熊猫金库共兑付3期、4395万元。根据此前的方案，出借人本金分24期执行。而熊猫金库的待收高达20多亿元，后续每期的平均还款金额需在1亿元左右。如此，熊猫金库才能在24期内完成全额兑付。

可溯金融出借人D表示，每次可收回0.2%的待收。本金3万元的出借人E称，可溯金融出现兑付危机半年多来，一共只兑付1000元。这又是一家50年才能完成兑付的平台。

付融宝、投理想网站无法打开

通过整理上述未立案平台的兑付进展，发现只有为数不多的平台仍在更新数据和兑付进展。

不少平台官网已经废置，不再更新兑付进展。微信公众号、微博荒芜多时。

更有部分平台网站无法打开，出借人无法查阅相关投资信息。

截至目前，付融宝和投理想的网站和APP仍打不开。另有出借人反馈，海航聚宝汇兑付部分项目暂停。

公诉方式追偿进展缓慢

对于已经人民检察院提起公诉的平台，据调查多数平台历时长久且回款效果极为有限。

钱爸爸案

2018年7月11日，警方以涉嫌非法吸收公众存款对钱爸爸立案侦查。

2018年11月，钱爸爸实际控制人袁某等八人分别以集资诈骗罪和涉嫌非法吸收公众存款罪移送深圳市人民检察院审查起诉，实际控制人袁某已被福田区人民检察院批准逮捕。

2019年6月21日，深圳经侦发布案情通报称，深圳市人民检察院已将袁某等人以涉嫌集资诈骗罪向深圳市人民法院提起公诉。

两家平台从立案到提起公诉，历时均逾1年。此后，仍有待法院审理。

四、江西小猪理财平台案例分析

与传统刑事犯罪不同，金融犯罪案件往往涉及金融知识、行业规则、民刑交叉等诸多问题，新型犯罪模式层出不穷。

面对着新形势下金融犯罪的这些新特点，南昌市公安分局以推进司法责任制改革为契机，推进金融犯罪经侦专业化建设，在汪勇局长领导下成立南昌市公安分局红谷滩经侦大队小猪理财专案小组。专案小组一行深入到借款企业进行实地侦查，掌握“明规定”，了解“潜规则”，确保实现精准打击。这些举措在处理小猪理财案件中得以体现。

为了最大限度地降低出借人的财产损失，南昌市公安局红谷滩分局在立案之初，汪勇局长又立即联合相关部门成立小猪理财风险处置专班，同时小猪理财平台出借人也积极抱团成立债权人委员会协同平台留守人员，配合专班展开追偿工作，决定采取刑民同步的方式推进案件的处置。红谷滩经侦大队采用最新的方式和手段，对此案的涉及到的刑事部分进行刑事立案，同时，红谷滩经侦大队联合东湖区检察院等部门进行实地调查、取证，并奔赴辽宁、湖南、四川、重庆、湖北等地，对借款企业进行普法宣传，敦促借款企业及时履行还款义务。在突出专业性，精准打击金融犯罪的同时，南昌市公安局红谷滩经侦大队还不断创新办案手段，积极破解追赃挽损困境。

具体刑民同步的做法包括以下几个方面：

（1）在“小猪理财”非法吸收公众存款案中，南昌市红谷滩经侦大队开创性地提出将涉刑案的2.6亿元部分，与剩下未兑付的5亿元项目作刑事与民事的切割，保障未涉刑部分的P2P项目正常兑付，避免正常借贷的企业趁乱逃避债务。

（2）在经侦大队邓仪煜大队长带队继续侦查下，对在借贷过程中恶意避债企业负责人进行侦查固定证据，以非法吸收公众存款罪的共犯进行逮捕，目前经过东湖检察院批准逮捕的大额债务方涉案人员达到7人。

（3）经侦采取强有力的手段冻结账户100多家，又准备对300万元的企业采取约谈形式和继续封账户的手段加大回款。

（4）刑事打击的同时，也在寻求民事部分的解决途径，目前专班组成单位东湖区人民法院即将启动对小猪借款企业的诉讼，为通过司法催收的手段进一步降低出借人财产损失作出了积极的努力。目前涉及民事诉讼的企业大约也100多家企业，正在分批进行开展民事诉讼的启动中。

多种手段综合运用的这些努力得到了一定的回报，截至目前，此案共为投资人挽回现金损失1.8亿余元，挽损额居我国同类案件前列，有效避免了大规模集体上访事件出现。

五、小猪理财与其他暴雷平台效益、价值、稳定对比分析

目前处理暴雷平台案件的手段，大多是通过直接经侦介入或者民事诉讼来处理，但是收效并不十分理想，因为出借人只扮演控告和举报人的角色。提交了起诉材料之后，就是等待司法机关立案、侦查、取证、送检、审判、判决等程序。要知道进入公诉阶段，出借人是无法了解涉案平台、涉案人的任何情况的。政府司法部门是没有义务和权力向举报人透露任何情况的，完全是最终法院怎么判决怎么执行。在解决向出借人退款的附带民事诉讼时，也是只退还本金的原则，或按照剩余财产占退款总额的比例退还本金。不要想着还能分到利息。

因此不断总结经验、改进方式，对于优化提升追偿效率是十分必要的。纵观各大平台，无论是从效益、价值还是稳定性方面，其中小猪理财目前采取的刑民同步方式颇具有借鉴意义：

1、通过将刑事案件与民事案件分割、区别处理，能有效地障未涉刑部分的P2P项目正常兑付，避免正常借贷的企业趁乱逃避债务，对催收工作有极大帮助和提升。

2、刑民同步的方式，并非是简单的“一刀切”，而是做到专案专理，有的放矢，分区对接，不仅使正常借贷企业能够更加顺利的还款，也能使部分涉刑借贷企业放弃侥幸心理，面对法律公正严肃的处理。

3、有效地提升了回款效率，自小猪理财立案以来，出借人委员会及平台留守工作人员针对平台回款情况做到及时发布回款公告，对比其他涉案问题平台，小猪理财的回款效率及催收工作效果有目共睹，相信在进一步推进刑民同步后，回款效率会进一步提升，预计到2020年7月回款将达到总待收40-50%。

4. 随着刑民同步的持续推进，可以减少出借人的争议、内耗，不团结，早日，同时做到更加公开透明，减少出借人的误解和进一步的过激行为，对维护社会稳定起到了积极作用。