曲终人散！万科宣布终止与深圳地铁重组计划

深圳大件事

南都讯 记者陈博 纷纷扰扰近一年的万科重组计划最后以失败告终。昨日（18日），万科A发布公告称，公司于 2016 年 12 月 12 日以电子邮件方式将《关于终止发行股份购买资产事项的议案》 提交各位董事,各位董事以通讯方式进行了表决，董事会以 10 票赞成、0 票反对、0 票弃权通过了有关议案。独立董事张利平回避本次董事会会议议案之投票表决。

多次洽谈仍未达成一致意见

公告指出，在交易预案公告后，万科部分主要股东公开表示对本次交易方案存在不同意见,万科与主要股东就本次交易的意义以及方案调整建议进行了多次洽谈,同时也与地铁集团保持密切沟通,但截至目前,各方尚未就本次交易的具体方案达成一致意见。

考虑到万科 A 股股价自复牌以来波动较大,当前各方对本次交易方案的调整尚无法达成一致意见,继续推进方案的条件不成熟,基于谨慎性原则和对公司全体股东负责的态度,万科终止本次交易事项并与地铁集团签署《万科企业股份有限公司与深圳市地铁集团有限公司之发行股份购买资产协议之终止协议》。

“万宝之争”中深圳地铁曾被视为“白衣骑士”

深圳地铁曾经被视作万科与宝能股权战役中的“白衣骑士”。今年3月14日，万科发布公告，宣布拟采取以向地铁集团新发行股份（如有差额以现金补足）的方式收购地铁集团持有的目标公司全部或部分股权。初步预计交易对价介于人民币400-600 亿元之间, 地铁集团将注入部分优质地铁上盖物业项目的资产。

按照万科停牌之前的市值为2697亿元，如果根据万科公告所披露的最高600亿元、且全部以增发引入深圳地铁来估算，深圳地铁可能持股比例介于12.9%-18%之间。

时隔三个月，6月12日，万科联手深圳地铁与重庆城市交通开发投资集团、东莞实业投资控股集团、中轨集团等单位分别签署了四项备忘录，就深化深圳地铁与万科在地铁四期轨网上的战略合作，探索城市轨道建设PPP新模式，以及推广“轨道+物业”模式达成共识。此次“同框”，也被业内解读为双方确认合作的积极信号。

5天之后，万科又极力为深圳地铁争取“有效身份”，那场审议引入深圳地铁重组预案的董事会最终以7票同意、3票反对、1票回避表决的结果落幕。

根据《中国证券监督管理委员会关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》,发行股份购买资产的首次董事会决议公告后,董事会在 6 个月内未发布召开股东大会通知的, 上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项,并以该次董事会决议公告日作为 发行股份的定价基准日。而按照公告的透露，从目前与各方的沟通情况来看，万科难以在12月18日之前发布股东大会通知。

万科“美好愿望”终究落空

本次公告的发布，显然万科通过拉拢深圳地铁提升战斗力的美好愿望终究落空。

“万科此次明确终止和深铁的重组合作，其原因有三：首先，当时选择和深铁合作主要是万科管理层的战略思路有所打乱，比较仓促，现在万科股权的危机应该已经过去了。当然，也不排除当时深铁本身也是万科应对股权之争的一个重要筹码，而现在万科和深铁进行协调、中止协议的成本并不高。另外，恒大此次表态对万科是财务投资而非战略投资，也使得万科压力减少，所以此前一些既定的协议和安排可以推缓。”易居研究院智库中心研究总监严跃进对此分析道。

就在昨日，恒大集团总裁夏海钧在一会议场合被媒体追问恒大买入万科目的时，首度明确表态称：“万科是一个非常优秀的企业，我们投资万科主要是看好其发展前景，恒大无意且不会控股万科。”

上述公告同时表示，虽然本年内万科经历的一系列外部变化对公司信用评级、日常运营存在一定负面影响, 但万科业绩仍保持稳健增长，预计终止本次交易对公司的短期财务状况不会产生实质不利影响。

“所以这次公告的发布，也算是一个双赢的过程。”严跃进给出了自己的观点，后续不排除万科会和深圳地铁在具体土地开发等项目上继续有合作。

公告也指出，万科依然坚定看好“轨道+物业”模式的发展前景,未来将继续以“城市配套服务商”为发展方向,围绕轨道交通进行业务探索和战略布局。

万科与深圳地铁的合作，可以追溯到2014年的12月31日，双方采取协议开发模式合作打造红树湾项目，其中商务公寓和办公物业等可销售物业销售后，按深圳地铁占51%、万科占49%的权益比例分配税后利润，未销售的商业和酒店等由万科持有。

今年8月，万科通过公开招标方式成功获取的龙华新区深圳北站枢纽城市综合体项目——HBC汇隆中心正式开盘入市。